3月31日，中国精算师协会和中国银行保险信息技术管理有限公司联合发布了一份引人瞩目的数据：2025年，我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，保费收入1900亿元，但承保亏损56亿元。

一边是保费收入同比增长超三成，市场规模持续扩张；另一边却是行业整体承保亏损，143个车系赔付率超过100%。这组矛盾的数据，揭开了新能源车险市场“车主喊贵、险企喊亏”的尴尬现实。

规模扩张与持续亏损并存

2025年，新能源车险市场呈现出明显的“冰火两重天”态势。

从规模上看，新能源车险业务增长迅猛。承保车辆数同比增长40.1%，达到4358万辆；保费收入1900亿元，同比增长约35%。新能源车险已成为车险市场最重要的增长引擎，2025年新能源商业车险签单保费约1576.1亿元，同比增长33.88%。

然而，繁荣背后是持续的经营压力。尽管2025年承保亏损较2024年的57亿元减少了1亿元，综合成本率同比下降1.3个百分点，但行业整体仍未摆脱亏损困境。更值得关注的是，高赔付车系数量不降反增，从2024年的137个增加到143个，其中客车106个、货车37个。

高赔付背后的四大症结

新能源车险为何陷入“越卖越亏”的怪圈？业内人士分析，主要有四大原因：

1.维修成本居高不下

新能源汽车智能化、一体化程度高，智能设备和配件局部损坏通常需要成套更换。多数新能源汽车企业和动力电池企业采用维修授权模式，不同企业维修体系之间相对封闭，社会化程度较低，零配件和维修工时价格偏高。一旦涉及电池维修，费用更是惊人。

2.出险率显著高于燃油车

2024年数据显示，新能源汽车出险率比燃油车高出约1倍。这背后有多重因素：新能源汽车中营运车占比较燃油车高10个百分点，使用强度偏大；新能源车主相对年轻，35岁以下车主占比较燃油车高14个百分点；新能源汽车提速快、噪音小，行驶过程中外界不易察觉。

3.车险价格与使用性质错配

大量兼职网约车以家用车名义投保，但非营运车辆保险平均价格仅为营运车辆的一半左右，导致保险价格与车辆实际使用性质存在严重错配。保险公司很难区分谁是家用车、谁是兼职网约车，高赔付率必然传导至前端消费者。

4.定价机制尚不完善

新能源汽车发展时间短、车型迭代快，保险数据积累不足，基准费率存在偏差。目前新能源车险自主定价系数范围为[0.65,1.35]，与燃油车自主定价系数范围[0.5,1.5]相比，保险公司的调价空间受限，不能充分反映车辆的真实风险水平。

未来展望：从规模扩张到高质量发展

尽管挑战重重，但新能源车险市场的前景依然广阔。东吴证券预测，到2030年新能源车险保费规模将达4541亿元，占车险总保费比例约32.1%。

未来，新能源车险将呈现三大趋势：

1.定价更加精准化

随着自主定价系数范围的扩大（近期已从[0.6,1.4]扩围至[0.55,1.45]），保险公司将能更精准地匹配车辆风险，让低风险车享受低价、高风险车承担高价。

2.数据共享成为关键

新能源汽车数据跨行业合规共享将逐步推进，保险公司、汽车制造商、技术服务商需要建立更加紧密的合作。只有打通数据壁垒，才能实现真正意义上的精准定价和风险防控。

3.产业链协同深化

从上游的汽车设计、维修体系优化，到中游的保险产品创新，再到下游的理赔服务升级，整个产业链需要协同发力。车企应在汽车设计、维修方面进行优化，增加标准件、通用件比例，降低维修成本。

结语

1900亿保费与56亿亏损，这组数字背后是一个行业在快速发展中的阵痛与探索。新能源车险的健康发展，不仅关系到千万车主的切身利益，也影响着新能源汽车产业的可持续发展。

随着政策红利的释放、行业各方的共同努力以及技术的不断进步，新能源车险有望逐步走出“高赔付怪圈”，实现从规模扩张到高质量发展的转变。对于消费者而言，未来或许能看到更合理的保费、更便捷的投保体验；对于行业而言，则意味着一个更加健康、可持续的生态正在形成。

这场“冰与火”的较量，最终将推动整个行业向着更加理性、成熟的方向迈进。