2026年上半年，重卡电驱赛道的主机厂自研份额已经冲破六成，第三方供应商的整体空间被压缩到不足四成。就在这个行业格局加速重塑的节点上，第三方阵营的头部企业绿控传动于8月20日正式登陆深交所创业板。

绿控过去三年一直位居新能源重卡电机配套量首位。今年上半年，在第三方阵营整体承压的背景下，它的配套量达到27312台，同比增长113.1%，市占率19.3%，依然排在行业第一。

为什么第三方阵营整体在收缩，头部企业反而还能增长？这个现象背后，藏着当前重卡电驱赛道真实的竞争逻辑。

重卡电驱为什么还能长出第三方龙头？

能做到这个位置，跟重卡电驱赛道的特殊性有关。

重卡跟乘用车不太一样。乘用车电驱趋向平台化开发，一个架构可以衍生多个车型。但重卡的工况差异大：矿山要爬坡，港口要频繁启停，干线要长时间高速跑，渣土车在工地来回倒腾。应用场景不同，对电驱系统的要求也不同，一套方案通吃所有场景不太现实。

这种差异化需求，恰恰为主机厂自研留下了短期内难以完全覆盖的“缝隙”。主机厂自研电驱系统，通常会优先满足自家车型的大批量、通用型需求。但矿山、港口、渣土这些非标场景，投入产出比不够高，自研的优先级自然靠后。而这些空间，正是绿控这类第三方供应商能够扎根的土壤。

绿控在这些场景跑了多年，攒下了大量实际工况数据，这些不是短时间内能补上的。

另一个因素是客户绑定。招股书显示，三一集团和徐工集团连续多年是绿控的前两大客户，2025年两家合计贡献的营收占比超过三成。这两家同时也是绿控IPO前的股东。

“客户+股东”的模式，在重卡零部件供应商里不算少见。对主机厂来说，自研能力完全成熟之前，通过股权绑定一家靠谱的第三方供应商，比完全依赖内部研发更稳妥。绿控能连续三年保持第一，跟这个底盘稳有一定关系。

主机厂为什么要自己搞电驱？

绿控还是第一，但整个赛道的结构在变。

最大的变量就是主机厂自研。电车资源行业研究院的数据显示，2025年上半年，主机厂系电机的市场份额是52.2%，跟第三方差不多五五开。到了2026年上半年，这个数字已经涨到62.8%，一年时间扩张了超过十个百分点。第三方电机的合计份额则从47.8%掉到了37.2%。

从具体排名来看，行业第二到第四分别是重汽、三一和一汽，上半年配套量分别是22040台、20161台和13996台，三家加起来占了将近四成的份额。这些电机大部分供给了自家品牌。福田戴姆勒上半年配套7691台，同比增长550.1%，是前十里面增速最猛的一家。

主机厂为什么都在推进自研？核心原因在于，电驱系统是新能源重卡的核心部件，直接关系到整车的动力性能和能耗表现。把核心部件掌握在自己手里，主机厂在成本管控、供应链稳定性和车型迭代效率上都能获得更多的主动权。

新能源重卡的应用场景相对集中，主机厂自研电驱能更好地匹配自家车型的工况。从重汽、三一、一汽等头部企业的配套数据来看，这个逻辑正在加速兑现。

六成之后，第三方还有多少空间？

主机厂自研份额到了62.8%，还会不会继续往上涨？这个问题直接关系到第三方供应商以后的市场空间。

从上半年的数据看，有几个现象值得关注。

腰部第三方企业下滑明显。特百佳上半年配套9097台，同比降了32.6%；西安智德电控配套4891台，同比降了34.7%。两家降幅都在三成以上。但绿控还在增长，增速也不算低。这说明第三方阵营不是整体在萎缩，而是在洗牌：订单在往头部玩家手里集中。

另一个现象是主机厂之间步调不一致。重汽、三一、一汽的自研占比确实涨得快，但不是所有主机厂都在大步往前赶。有些还在过渡期，有些对第三方配套仍有需求。进度上的差异，给第三方供应商留出了不同类型的空间。

还有一个问题值得琢磨：主机厂自研有没有上限？

从行业现状来看，主机厂完全自给自足未必是终点。重卡的应用场景差异大，第三方在特定场景、特定车型上的配套优势依然存在。主机厂自研和第三方配套的关系，正在从单纯的“替代”走向复杂的“竞合”。在某些领域你进我退，在另一些领域相互补充。边界最终划在哪里，取决于各自在具体场景下的竞争力。

接下来看什么？

绿控上市之后，有几个方向值得关注。

一个是非道路场景。矿用设备、特种车辆这些领域，电动化率还比较低，对极端工况的可靠性要求跟绿控的技术积累有一定匹配度。这块能不能跑出增量，得看后续的业务推进情况。

另一个是募资到位后的产能推进节奏。绿控这次IPO实际募资约5.8亿元，与招股意向书中披露的15.8亿元募资需求相比有不小差距。原计划投入13.8亿元的“年产10万套中重型商用车电驱动系统项目”，后续推进节奏得看资金到位情况。

还有就是第三方阵营的分化会不会继续加深。头部在涨，腰部在掉，这个趋势能持续多久，需要持续观察。

写在最后

绿控登陆创业板，说明即便主机厂自研占比超过六成，头部第三方供应商依然有生存空间。但这个空间有多大、能维持多久，取决于几个变量的走向：主机厂自研比例会继续往上走还是趋于稳定，绿控的份额能不能稳住，非道路场景和海外市场能不能形成新的业务支撑。

单纯的“替代”逻辑，正在被更复杂的“竞合”逻辑所取代——主机厂深耕系统集成，头部第三方在特定细分场景中攻坚核心部件，双方在竞争中形成互补。这个格局能走多远，值得持续关注。