商用车作为国民经济运行的基础性生产资料，其新能源化进程直接关乎整车运营效率的提升与全生命周期的经济性。在此进程中，电驱动系统作为商用车核心动力枢纽，其技术成熟度与市场供给能力成为推动行业扩容的关键因素。作为第三方独立供应商，苏州绿控传动科技股份有限公司长期扎根于新能源商用车电驱动赛道，该公司的成长轨迹清晰地折射出当前行业对核心技术突破与制造产能释放的双重需求。

技术攻坚构筑护城河 深度转化响应场景需求

商用车运行工况相较于乘用车更为复杂，重载、长续航、高频次使用等特性，对电驱动系统的可靠性、动力性以及耐久度提出了严苛的标准。这要求产业链内的核心供应商必须具备扎实的基础研发与技术成果转化能力。绿控传动作为国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业，始终将研发创新视为企业的核心内驱力，凭借新能源汽车电驱动系统总成架构设计技术、控制策略技术等五项核心技术，在驱动电机、自动变速器及控制系统等核心部件上形成了完整的技术闭环。

详实的财务数据直观反映了其在研发领域的战略倾斜。2023年度、2024年度和2025年度，该公司的研发费用分别为4767.46万元、7685.33万元和12045.42万元，最近三年累计研发投入达到24498.21万元。在持续充裕的资金支持下，公司构建了深厚的技术壁垒。截至2025年12月31日，公司及其下属子公司共拥有352项境内授权专利，其中发明专利58项，并取得了40项软件著作权，同时还主持或参与了3项国家标准及11项团体标准的制定工作。

在技术成果的落地与转化方面，其自主研发的基于AMT变速器的同轴并联混合动力机电耦合系统，实现了关键零部件的自主可控，并于2019年荣获国家科学技术进步奖二等奖。针对重卡等复杂重载场景，公司推出的高效多模式集成电驱动桥产品，改变了传统中央驱动“电机+变速器+传动轴+车桥”的布置方式，将电机、变速器、车桥等关键部件深度集成，在提高系统运转效率的同时有效降低了自重并缩小了体积，还能提升整车多项性能指标，为纯电动重卡专用底盘的发展提供了新的技术路径。此外，公司基于双输入变速器的动力不中断系统，也为大型矿卡等细分领域的电动化提供了可靠的技术支撑。

产能优化打破供给瓶颈 规模效应强化商业确定性

在具备技术先发优势之后，如何通过产能的快速扩张来满足日益增长的下游订单，是考验零部件供应商综合竞争力的另一项重要指标。据绿色重卡数据，今年1-3月份，新能源重卡销量达44685辆，同比增长46.62%，渗透率超20%。

随着新能源商用车渗透率的持续快速提升，现有产能的饱和度往往会成为企业商业版图扩张的制约因素。绿控传动敏锐捕捉到了这一行业运行逻辑，通过积极推进产能建设来夯实自身的规模优势。

根据公司披露的最新规划，本次公开发行股票的募投项目中，拟使用138000.00万元募集资金投入“年产新能源中重型商用车电驱动系统10万套项目”，同时拟投入20000.00万元用于“研发中心建设项目”。产能扩充项目的实施，本质上是企业制造底座的一次战略性优化。一方面，通过引入先进的自动化生产设备与检测体系，公司能够有效突破现有的产能瓶颈，进一步发挥生产的规模效应，从而在源头上降低单位产品的制造成本；另一方面，规模化的高效交付能力，也为下游整车企业提供了更为稳定的供应链保障。研发中心建设项目的推进，则将进一步优化基础研究条件，为核心技术的未来持续迭代筑牢根基。

从收入结构的变动可以清晰地看出其产品在终端市场的渗透速度。2025年，公司实现营业收入335368.19万元，其中电驱动系统收入占主营业务收入的比例高达96.02%。而在电驱动系统内部，货车领域的收入占比达到了84.73%，非道路移动机械领域也占据了8.21%。这表明其主营产品已经实现了对核心高潜力场景的全面渗透。

协同头部主机厂商 产业链共振放大技术红利

技术跃升与产能优化的最终落脚点，在于与优质客户群体的深度协同共进。商用车整车市场的集中度相对较高，优质的第三方供应商唯有通过与核心整车制造企业的深度绑定协同，才能实现产业链商业价值的共振放大。绿控传动通过前期扎实的产品表现与技术输出，成功打入了徐工集团、三一集团、东风汽车、厦门金龙、北汽福田等知名商用车企业的核心供应链。

其中，徐工集团与三一集团在2025年对公司的营收贡献尤为显著，销售收入占比分别达到21.84%和10.99%。行业客观数据显示，这两家头部企业在2025年新能源重卡整车销量中表现亮眼，合计市场占有率达到29.93%。这种与优质客户的深度合作，不仅为绿控传动消化未来新增产能提供了坚实的订单支撑，更为其技术系统迭代提供了宝贵的一线数据反馈。

依托直销模式，公司能够迅速响应客户诉求，并凭借客户在真实工况下的海量运行数据，精准地进行控制策略的优化与硬件性能的提升，从而在产业链中形成一个良性的自我修正闭环。在客户规模化需求的带动下，苏州绿控传动科技股份有限公司2023年至2025年业绩实现跨越式增长，营业收入从77048.86万元跨越至335368.19万元，三年复合增长率达到108.63%，增幅高达335%。进入2026年，其产能与销量的正向循环持续显现，一季度公司营业收入达到101390.73万元，同比增长100.24%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为5826.53万元，同比增长111.12%，有力验证了其产能优化战略对业绩的直接拉动作用。

新能源商用车电驱动系统的持续演进，是一场融合了技术研发攻坚与精益制造升级的综合大考。绿控传动通过高强度的资金与智力投入，确立了自身在电驱动总成领域的核心技术坐标；同时，又以具有前瞻性的产能优化与扩产规划，打破了产业链供给端的发展掣肘。从行业视角来看，这种将技术创新与规模制造深度融合的系统化布局，不仅夯实了该企业在激烈市场中的竞争壁垒，也为我国新能源商用车产业的整体价值跃迁提供了强有力的底层逻辑支撑。在产能释放与技术红利的双重驱动下，其未来的商业兑现能力值得市场持续关注。