零首付、低月供、不看征信/黑户秒过”等汽车金融产品互联网营销虚假宣传即将成为历史！这不是危言耸听。

由中国人民银行等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》（下称：《办法》）将于2026年9月30日正式实施。《办法》划定了监管红线，精准打击盘踞行业多年的套路贷等沉疴痼疾，倒逼融资租赁回归“融物”本原。

01为何对汽车金融网络营销“刮骨疗毒”？

在探讨《办法》对汽车金融行业影响之前，先聊聊为何要对汽车金融网络营销“动手术”？

国内新能源物流车租赁赛道已成长为万亿级市场，以租代购、融资租赁是城配电动化发展的关键金融支撑。但必须承认一个事实：金融活水滋润了产业成长，也滋生了不少网络营销套路，侵害金融消费者合法权益。

套路一：假话术拉客，“名租实贷”演成套路贷。《办法》明文禁止贷款产品使用“低门槛”“黑户秒批”“零首付”等误导话术，但这些都是过去行业主流引流手段。货车司机刘师傅在抖音刷到直播：“零首付提车、保底月入8000、黑户可办”。签完合同才发现，9.8万元的车加上GPS费、平台管理费，总融资成本飙到17万多。干了三个月还不上要退车，对方合同上一行小字写着：退车不退款、债务继续扛。车被收了，债还在。

图片来源于互联网截图

套路二：高返佣驱动捆绑收费。长沙一车主通过朋友圈广告购车，8.2万元的车被拆成两份合同，捆绑挂靠、维保、全险附加服务，实际融资总额11.6万元，综合年化IRR高达22.8%。合同写明逾期3天强收收车，已付2.1万首付款一分不退。

套路三：虚构货源包租，“套路运”涉嫌金融欺诈。新规严打的正是这类虚假营销。四川首例“套路运”案件中，成都67名司机被虚假广告诱导，以高价办理以租代购，车辆普遍溢价几万元。虽然9名骨干成员以诈骗罪被司法追责，退赃95万元（涉案金额230万元），但大多司机由于还不上贷款，纷纷被金融机构起诉，还陷入了经济纠纷的漩涡中。

2019年到2024年，仅重庆、成都、长沙、深圳等地媒体公开报道的同类案件就超过两百起，涉骗金额以亿元计。 

很显然，新能源物流车汽车金融（网络）营销乱象，损害的不仅是广大受害司机的权益，推高金融机构运营的风险系数，甚至给金融市场秩序造成不小冲击。

02监管落地，汽车金融方案短期趋紧阵痛难免

即将于9月30日实施的《办法》并未否认汽车金融产品在新能源汽车发展壮大过程中的作用，相反是对汽车融资租赁行业长期依赖的“名租实贷”线上获客模式进行“纠偏”，对乱象出击是为了让合规者走得更长远。

第一刀砍资质。《办法》规定：未取得金融业务资质的机构，不得在APP、公众号中使用“融资”“车贷”等金融字样；非持证从业人员、网红、中介严禁通过直播、短视频营销金融产品；第三方互联网平台不得接受金融机构委托后转委托或变相转委托。

此前行业70%线上订单来自无资质SP导流，这一刀下去，大量中小空壳租赁、中介必须关停营销账号。终端合规产品供给收缩，经销商新车去库存压力陡增。

第二刀断话术。“零首付”“黑户秒批”“超低月供”全部禁用，广告必须完整披露年化综合融资成本、租期内车辆权属、所有收费明细，不得暗示期满无条件过户。传统低价引流的获客逻辑彻底失效。

第三刀切通道。第三方互联网平台仅限产品展示，客户金融申请必须跳转至持牌机构自营APP或官网，平台无权私自采集用户征信、开展预授信，严禁介入贷款额度测评和合同签约环节。原先一键留资、中介快速审批的灰色链路被完全斩断。

《办法》的实施，或将对第四季度新能源物流车租售业务带来不小的冲击。

数据显示，当前国内超6成下沉市场经销商由于无法从银行获得足额贷款，严重依赖融资租赁实现库存周转。国内超40%个体城配司机首台营运车辆靠融资租赁购置。

金融监管趋紧，将意味着汽车金融工具箱中可选项变少，经销商在盘活库存周转、征信有瑕疵个体司机低成本入行以及B端车队轻资产转型将承压。

可见，行业短期收缩是必然的。但持正规牌照、深耕B端实体场景的头部企业承压有限，正好承接违规主体出清后腾出的存量市场。

03 回归产业本原，是多方共赢的好事

有观点认为，《办法》的实施，本质上是把金融拉回产业的位置。从长远来看，是实现行业多方共赢的好事。

对司机来说，是一件大实事。无资质中介无法线上变相放贷，虚抬车价、强制捆绑保险的盈利模式消亡；“包货源、保收入”等虚假宣传纳入常态化监管；司机签约前能完整掌握租金、权属、违约细则，恶意收车和合同欺诈纠纷将大幅减少，行业不良率持续压降。

对行业来说，是一件大好事。产品端开始淘汰售后回租这种包装成车抵贷的变味玩法，大力发展经营性租赁、车电分离租赁——盈利逻辑从“卖车赚利差”转向车辆运维、电池托管、车队精细化管理；渠道端缩减网红和中介投放，转向自建官网、官方视频号、线下直营门店，全程留痕、事前审核。

对产业来说，是一件痛并快乐的事。空壳租赁、违规SP批量退场，资金和客源向持牌金租、主机厂系汽车金融、深耕城配场景的合规企业集中。中小机构两条路：补齐金融牌照深耕细分赛道，或者剥离金融业务转型做维保、做充电场站运营。行业商业模型从卖车转向全生命周期运力运营——主机厂、租赁公司、充电服务商、同城货运平台共建绿色城配产业闭环，这不是空话。

结语

新能源物流车的融资租赁，通过互联网营销快速做大，这是事实；做大之后野蛮生长出来的无证导流、虚假宣传、变相放贷，侵害司机利益、拖累行业口碑，这也是事实。

新规落地带来的短期调整，不是灾难，是出清。出清之后，融资租赁才能回到它该有的位置——服务真实物流，定价公开透明，深度绑定产业。这柄监管利剑，不是为了砍断行业，而是为了砍掉那些不该存在的生意。

让合规者前行，让套路者离场。这条路，早晚要走的。